Золотомонетный стандарт: основные принципы

Золотомонетный стандарт

Разновидности золотого стандарта

Исторически существовало три формы золотого стандарта:

– золотомонетный стандарт, при котором имело место активное обращение золотых монет, а государство было обязано свободно их продавать;

– золотослитковый стандарт, при котором золотые монеты не находились в обращении, свободная чеканка не осуществлялась, а обязательства денежных властей заключались в продаже золотых слитков;

– золотодевизный стандарт, при котором денежные власти обменивали национальную валюту на иностранную валюту, для которой существовал золотой стандарт.

Золотомонетный стандарт

Основными принципами золотомонетного стандарта являлись следующие:

– установлено золотое содержание национальных денежных единиц;
– Золото выполняло функцию мировых денег, а следовательно, всеобщего платежного средства;

– находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золото. Обмен производился на базе их золотых паритетов, то есть весового количества содержащегося в них чистого золота
– Валютный курс мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (?1%, т.е. фактически являлся фиксированным курсом валют);

– кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов;
– поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;

– Дефицит платежных балансов покрывался золотом.

Первым золотым стандартом был золотомонетный стандарт. При этом стандарте цены всех товаров исчислялись в золоте и свободно обращались золотые монеты.

Любой владелец золота в слитках или ювелирных предметах торговли имел неограниченное право отчеканить из металла на государственном монетном дворе золотые монеты. Осуществлялся свободный обмен банкнот на золото по номиналу.

Отсутствовали ограничения на ввоз в страну и вывоз золота за границу.

На внутреннем рынке наряду с золотом и банкнотами обращались заместители действительных денег. Они, будучи обменены в процессе товарооборота на банкноты, также могли обмениваться на золото.

Обратите внимание

Золотомонетный стандарт был наиболее устойчивым, соответствующим потребностям развивающегося капитализма периода свободной конкуренции.

Здесь исключалась инфляция, ибо излишние банкноты превращались в золото и уходили из обращения. Золотомонетный стандарт базировался на золотом содержании каждой национальной валюты.

Такое содержание объяснялось правительством, которое гарантировало беспрепятственный обмен банкнот на золото.

Британия была первой страной, где стал функционировать золотомонетный стандарт. В 1816 г., после победы над Наполеоном, эта страна законодательно закрепила золотой стандарт как национальную денежную систему.

В США золотомонетный стандарт был установлен в 1837 г., в Российской Федерации – в 1895-1897 гг

В период золотомонетного стандарта международные платежи осуществлялись с помощью векселей, а также деньгами в их безналичной форме путем записей по счетам в банках, имеющих корреспондентские отношения.

Платежи взаимно погашались. В результате взаиморасчетов определялся платежный баланс, сальдо которого оплачивалось золотом. Платежный баланс составлялся в разрезе каждой валюты. Он характеризовал соотношение суммы платежей за границу с суммой поступления валюты из-за границы.

Платежи взаимно погашались. В результате взаиморасчетов определялся платежный баланс, сальдо которого оплачивалось золотом. Платежный баланс составлялся в разрезе каждой валюты. Он характеризовал соотношение суммы платежей за границу с суммой поступления валюты из-за границы.

Таким образом, в период функционирования золотого стандарта окончательные макроэкономические расчеты между странами по их платежным балансам осуществлялись автоматически – посредством спонтанных переливов золота из страны с дефицитом платежного баланса в страны, у которых возникало активное сальдо. При этом перемещение золота производили частные партнеры по внешнеэкономическим сделкам.

Важно

Циркуляция золота осуществлялась стихийно, подобно тому, как стихийно формировались платежные балансы. На движение золота оказывал влияние курс валют. При золотомонетном стандарте курс валюты колебался вокруг монетного паритета в пределах «золотых точек».

Пределы отклонений курса валюты определялись затратами по транспортировке золота за границу с целью обмена его на необходимую валюту. Отклонение от паритета фактически не превышали 1-2% в ту или другую сторону.

Если отклонения были больше, то начиналось движение золота из одного иностранного банка в другой иностранный банк.

Золотомонетный стандарт как основная форма компании денежной системы был юридически оформлен Международным соглашение на Парижской конференции в 1867 г., и страны Европы и Америки приняли золото единственной формой мировых денег.

В период золотомонетного стандарта национальная и международная валютная системы были тождественны с той лишь разницей, что монеты данной страны сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и как слитки переходили в международный платежный оборот, а потом после перечеканки вновь обслуживали внутреннее денежное обращение.

Золотомонетный стандарт исключал инфляцию. Он играл роль стихийного регулятора производства, международных экономических связей, международных расчетов, выравнивания мировых цен и платежных балансов.

Стандарт способствовал развитию товарного производства, банков и международных денежных связей, которые постепенно сложились в первую валютную систему. Этот стандарт явился одной из важнейших предпосылок развития международного разделения труда и экономических связей на рубеже прошлого и нынешнего столетий.

В период золотомонетного стандарта непосредственное участие золотой монеты в обращении нигде не достигло особенно значительных размеров, так как наряду с золотом находились в обращении банкноты и их заместители, а наиболее крупный платежный оборот обслуживался безналичными расчетами. Кроме того, золотая монета вследствие высокой ценности не могла вытеснить из оборота мелкую разменную монету. Однако одновременное обращение золота и его заместителей без возникновения лажа на золото свидетельствовало о том, что общее количество функционирующих средств обращения и платежа не выходит за пределы того количества золота, которое требовалось бы, если только оно одно находилось в обращении. Лаж в данном случае означает превышение рыночной цены золота, выраженной в бумажных деньгах и монетах из дешевых металлов, над номиналом золотой монеты.

Совет

С начала первой мировой войны во всех воевавших странах прекратился обмен банкнот на золото. В США он был прекращен в 1933 г. Золотые монеты изымались из обращения в обмен на бумажные деньги.

Были приняты различные меры по концентрации золота в государственных запасах – покупались золотые предмете торговли у населения, и новая добыча полностью поступала в государственные резервные фонды.

Золото как деньги перешло в распоряжение правительства, и его использование допускалось только для международных расчетов.

Франция тоже отменила золотой стандарт, девальвировала национальную валюту в 1936 г., приказала своим гражданам сдать в казну принадлежащие им золото. За Францией последовали Голландия и Швейцария. Только Бельгия сохранила золотой стандарт вплоть до начала второй мировой войны.

В результате войны золотомонетный стандарт перестал существовать, хотя большинство стран и не изменили золотого содержания своих валют, но прекратили их обмен на золото и запретили вывоз золота за пределы страны. Золото сосредоточивалось в руках государства.

Парижская валютная система (золотомонетный стандарт)

Первая система так называемого золотого стандарта стихийно сложилась в XIX в. на Парижской конференции 1867 г. золото было признано единственной формой мировых денег.

Основные принципы (черты) Парижской валютной системы:

• золотой стандарт;

• золотое содержание валютной единицы;

• конвертируемостью каждой валюты в золото как внутри, так и за пределами границ отдельных государств;

• свободный обмен золотых слитков на монеты, свободный экспорт и импорт золота, его свободная продажа на

международном рынке;

• поддержание жесткого соотношения между золотым запасом государства и внутренним предложением денег;

• режим фиксированных валютных курсов, основанный на золотом паритете – соотношении валют по их официальному золотому содержанию.

• валютное обеспечение – возможность беспрепятст­венного обмена национальной валюты на золото.

*Юридически золотой стандарт возник в 1819 г., когда британ­ский парламент принял Закон о восстановлении. Сущность данного закона заключалась в том, что Банк Англии обязывался восстановить обмен по первому требованию банкнот Банка Англии на золото по официальному курсу.

К концу столетия золотой стандарт утвердился во всех развитых странах (Германия с 1875 г., Франция с 1878 г., Япония с 1897 г., США с 1900 г.). Россия перешла на золотой (золотомонетный) стандарт в период с 1895 по 1899 г. усилиями министра финансов графа С.Ю. Витте.

Основными преимуществами системы золотого стандарта явля­ются:

• устойчивость денег и автоматическое сдерживание процесса обесценения денег – инфляции;

• универсальность и единообразие расчетов на национальном и международном уровнях;

• устойчивость валютного

• действие автоматического механизма уравновешивания платежного баланса посредством цен и перелива металлических денег.

Недостатками золотого стандарта являются:

• изначальная ограниченность общемировых запасов золота и неравномерность их размещения в различных странах;

• привязка к золоту ограничивает возможности использования
денежно-кредитной политики для достижения других экономиче­ских целей, кроме стабильности курса ( например, ускорение темпов
экономического роста или сокращение безработицы);

• фиксация курсов валют к золоту гарантирует стабильность общего уровня цен только тогда, когда стабильна относительная цена золота и клю­чевых товаров на мировом рынке;

• привязка денежно-кредитной политики к золоту и система
полного обеспечения приводят к периодическим кризисам ликвид­ности в экономике.

Крушение золотомонетного стандарта. Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя. С началом войны центральные банки государств – участником систе­мы прекратили разменбанкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что спровоцировало сильнуюинфляцию

и хаос валютных отношений.

2. Генуэзская валютная система.

Обратите внимание

После окончания Первой мировой войны ведущие страны мира предприняли меры по восстановлению довоенной международную системы, основанной на золотом стандарте, однако эта попытка оказалась неудачной. По суще­ству, она явилась модификацией золотомонетной. Ее часто называ­ют золотослитковой или золотодевизной системой.

Принципы Генуэзской валютной системы:

• основа системы – золото и девизы – платежные сред­ства в иностранной валюте, предназначенные для международных рас­четов.

• переход от золотомонетного к золотослитковому, т.е. обмен банкнот осуществляется уже не на золотые монеты (изъяты из обращения), а на слитки золота (чаще всего весом 12,5-12,7 кг).

• основные международные резервы – золото, иностранная валюта ( английский фунт стерлин­гов, доллар США, французский франк – в период между двумя мировыми)

• формальное сохранение золотых паритетов;

• восстановление режима свободно плавающих валютных
курсов;

• валютное регулирование – новый элемент мировой финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной

политики, международных конференций и совещаний..

– бумажные нацио­нальные валюты – девизы – основной инструмент международных расчетов (вместо золотых монет).

Преимущества Генуэзской валютной системы:

– большая гибкость (эластичность) , чем золотомонетная.

– относительная валютная стабильность в области мировых торгово-финансовых отношений.

Кризис и крушение Генуэзской валютной системы обусловлен :

– мировым экономическим кризисом (1929-1933) гг.

– кризисом ведущей валюты – доллара США – резкое обесценение – девальвация ( на 41 %).

– валютными кризисами других стран;

– ростом дефицитов бюджетов стран;

– прекращением размена банкнот на золото;

– развалом единой валютной системы и формированием ва­лютных блоков (долларовый, стерлинговый и зона франка).

3. Бреттон-вудская валютная система.

Принципы построения :

• золотовалютный стандарт, основанный на золоте
и двух резервных валютах – тдолларе США и фунте стерлингов;

• конвертируемость, предусматривающаяотмену валютных ограничений и полную конвертируемость национальных валют по текущим операциям.

• сохранение золота в качестве международного платежного и резервного
средства ;

• приравнивание доллара к золоту и закрепление за ним статуса главной резервной валюты;

• золотое содержание доллара;

• размен доллара на золо­то иностранным центральным банкам по официальной цене ( установленной в 1934 г. (35 долл. США за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);

• фиксированные валютные паритеты;

• образование МВФ для управления валютной системой

* Основными задачами МВФ стали предо­ставление кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита пла­тежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, контроль за соблюдением принципов мировой валютной системы и обеспече­ние валютного сотрудничества стран. Первоначально членами МВФ стали 44 страны, затем число участников возросло до 170. Вступление России в МВФ состоялось только в 1992 г.

• создание специальных коллективных расчетных средств – СДР (в пер. с англ. – специальные права заимствования) – коллективной безналичной валюты стран – членов МВФ для облегчения международных расчетов.

Значение Бреттон-Вудской валютной системы:

• была эффективной в течение четверти века;

• способствовала росту мировой торговли и производства. 1950-е годы были относительно спокойными в плане постепенного похода к конвертируемости.

Причиныкризис и крушениеБреттон-Вудской валютной системы:

– постоянный дефицит торгового ба­ланса США и отток капитала;

– постепенная утрата долларом монопольного положения в качестве мировых денег;

– расширение использования марки ФРГ, швейцарского франка и япон­ской иены в качестве международного платежного и резервного средства;

– падение доверия к доллару и отток капитала;

– беспрецедентные объемы обмена долларовых накоплений Центральных банков стран Запада на золото Федеральной резервной системы (ФРС) (например, Франция, обменяла накопленные 4,704 млрд. дол. на золото (4,2 тыс. т);

– сокращение золотого запаса США до критической величины;

– отмена конвертируемости доллара в золото ФРС США ( 15 августа 1971 г.);

– девальвация доллара США и ревальвация ряда валют;

– неравноправный валютный механизм и нарастание политических противоречий между странами.

4. Ямайская валютная система (1972 -1976)

В 1972 – 1974 гг. «Комитет двадцати» МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы. Соглашение стран – членов МВФ, заключенное в Кингстоне (Ямайка, 1976) оформили следующие принципы четвертой мировой Ямайской валютной системы:

• замена золотодевизного стандарта стандартом СДР ( Специальные права заимствования) – коллективной безналичной валюты стран – членов МВФ в качестве дополнительного резервного актива и международного ликвидного средства;

• юридическое завершение демонетизация золота (отменена его
официальная цены, золотых паритетов, прекращение размена долларов

на золото);

• право выбора странами любого режима валютного курса (фиксированного, плавающего или смешанного);

• введение плавающих валютных курсов ;

• усиление роли МВФ в межгосударственном валютном регулировании.

* МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашений об их установлении, за развитием международной валютной системы в целом.

• переход к многовалютному стандарту (на основе валют пятиведущих стран мира – доллара США, фунта стерлингов, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка).

ПреимуществоЯмайской валютной системы по сравнению с предшествующими системами – гибкость и эластичность.

* Современная валютная система гибко приспособилась к нестабильности платежных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в мире.

Недостатки и противоречия:

– фактически СДР не стал главным международным платежным и резервным средством.

*Сфера применения СДР ограничена в ос­новном операциями МВФ.

–валютная система стала гибкой, но очень неустойчивой

* доллар США занимает лидирующие позиции в Ямайской в системе, но обнаруживает сильные колебания валютного курса.

– данная система продуцирует многочисленные финансовые и валютные кризисы;

– юридическая демонетизация золота носит формальный характер.

* Золото выполняет функции международного резерва и средства международной ликвидности, служит важным фактором кредитоспособности государств-должников.

Таким образом, Ямайская валютная система играет значительную роль в становлении мировой валютной системы, но имеющиеся у неё недостатки указывают на необходимость её усовершенствования.

Разновидности и особенности золотомонетного стандарта

Несколько столетий тому назад известное всем золото служило не только сырьем для изготовления ювелирных украшений, ведь из этого металла также изготавливались деньги.

Однако ключевую роль в обороте денег золото начало играть во время процветания международных экономических отношений.

Золотомонетный стандарт, представляющий собой отдельный вид монетарной системы, ассоциируется с началом процесса глобализации экономики.

Золотой стандарт

Чтобы понять, в чем заключается суть золотомонетного стандарта, следует знать особенности золотого стандарта. Эта денежная система, в которой стоимость всех эмитированных центробанком государства банкнот обеспечивается определенным количеством драгоценного металла.

Также особенностью этого вида стандарта является то, что любая банкнота может по требованию ее обладателя быть обменена на то количество золота, которое соответствует ее номиналу. Преимуществом этой денежной системы было то, что банк не мог выпускать неограниченное количество банкнот, поскольку все они должны были быть обеспечены аурумом, запасы которого всегда ограничены.

Введение золотого стандарта должно было стать мерой, которая предупреждала бы возникновение инфляции в государстве.

Подтверждение денег золотом

Первой страной, которая ввела золотой стандарт, стала Великобритания (это случилось в 1821 году). Со временем присоединились и другие лидирующие державы Европы, а также США.

Виды золотого стандарта

Золотомонетным стандартом называют один из видов золотого стандарта. Также он являлся основой Парижской валютной системы, которая эволюционно сформировалась вследствие промышленной революции, охватившей страны современной Западной Европы и США. Парижская валютная система была утверждена на одноименной конференции в 1867 году.

К принципам золотомонетного стандарта относят:

Валюта таких стран, как США, Великобритания, Франция, Германия и Россия должна была быть обеспечена определенном количеством золота. Эквивалент банкнот, выраженный в драгметалле, определял золотые паритеты, а также обменный курс валют.

Золото служило общепринятыми мировыми деньгами. К тому же монеты, являющиеся главной денежной единицей золотомонетного стандарта, выполняли все 5 функций денег.

Деньги стран «золотого блока» без препятствий конвертировались в золото.

Благодаря золотому стандарту, образовался курс валют, который полностью управлялся спросом и предложением на рынке. Однако этот курс не выходил за пределы так называемых золотых точек — пределов колебания курса, базирующиеся на паритете. Предел колебания в большинстве случаев не превышал одного процента.

Если рыночный курс валюты страны снижался по отношению к паритету, то ее резиденты предпочитали погашать долги перед иностранными торговыми партнерами золотом, а не банкнотами.

До Первой мировой войны эта денежная система являлась мощным регулятором международной торговли, платежных балансов государств «золотого блока» и т. д.

Важно

К началу войны денежная система продемонстрировала свои недостатки, которые были совсем небезобидными для состояния экономик государств. Объем денежной массы полностью зависел от темпов и объемов добычи золота, а ведь известно, что запасы этого драгоценного металла в природе являются ограниченными, а сама добыча золота является дорогостоящей деятельностью.

Во времена открытий новых месторождений драгметалла отмечалось развитие инфляционных процессов и, наоборот, если темпы добычи эталонного драгметалла снижались, то это приводило к падению цен внутри государства.

Минусом золотомонетного стандарта является и то, что государство, в котором действовала такая денежная система, теряло свою независимость в сфере регулирования собственной денежно-кредитной политики.

Коллапс золотомонетного стандарта случился во время Первой мировой войны, ведь выяснилось, что эта денежная система утратила все свои преимущества.

Главной причиной такого явления стало то, что все страны «золотого блока» в это время пережили настоящую разруху, на устранение последствий которой пришлось выделять колоссальные суммы средств.

Интенсивная эмиссия банкнот привела к гиперинфляции во всех без исключения воюющих странах, и все выпущенное количество бумажных денег никак не могло быть покрыто золотом.

После Первой мировой войны на смену золотомонетному пришел золотослитковый стандарт, согласно принципам которого банкноты могли свободно обмениваться не на монеты, а на слитки золота определенной массы.

Само же золото из оборота денег было изъято с целью сбережения его запасов в природе.

Совет

Кроме того, выяснилось, что деньги из этого металла теряли свою износостойкость — на них возникали дефекты (царапины, потертости, вмятины).

Эволюционно золотослитковый стандарт так же, как и золотомонетный, изжил себя, и на смену ему в 1944 году пришел золотодевизный (золотовалютный стандарт).

Исходя из принципов этой денежной системы, банкноты могли обмениваться на девизы, представленные инвалютой, обеспеченной определенным количеством драгметалла. Главной денежной единицей золотодевизного стандарта стал доллар США.

Так, 35 долларов США приравнивались к одной унции золота (это 31 грамм металла). Паритет других инвалют в то время выражался в золоте или в долларах США.

Доллар оставался валютой-лидером на протяжении 20 лет.

В шестидесятых годах конкурентные позиции доллара начали ослабевать, поскольку на мировом рынке появились страны, претендующие на позиции лидеров (это Япония и Германия).

Кроме того, США не смогли поддерживать на необходимом уровне стоимость золота, поскольку это приходилось делать за счет собственных резервов. В 1971 году золотовалютная система перестала существовать.

Конец эпохи золотого стандарта объясняется тем, что эта монетарная система не смогла стать решением проблем, связанных с Первой и Второй мировыми войнами, а также кризисами в странах «золотого блока».

Электронный учебник – Стр 16

Таким
образом, интенсивное развитие межстрановой
трудовой миграции и процессов ее
регулирования является одной из
характерных черт развития МЭОв современных условиях.

Вопросы
для самопроверки

Каковы причины международной миграции рабочей силы?

Дайте классификацию форм международной миграции рабочей силы.

Назовите факторы, определяющие интенсивность международной миграции рабочей силы в мировом хозяйстве.

Какие положительные и отрицательные последствия для страны имеет международная миграция рабочей силы? Покажите на примере России.

В чем состоят особенности международной трудовой миграции на современном этапе?

Какие цели преследуют страны, проводя миграционную политику?

Какие инструменты использует государство в иммиграционной политике?

Как государство регулирует эмиграционные потоки?

Когда сложилась, как устроена и как функционирует система межгосударственного регулирования миграционных процессов.

Назовите цели и принципы деятельности МОТ.

12.

Сущность,
элементы и этапы мировой валютной
системы

Тезисы

Сущность
валютных отношений.
Понятие валютной системы.
Национальная,
региональнаяи мироваявалютные системы: сущность и функции.
Основные элементы национальной и мировой
валютных систем.

Принципы
золотомонетного стандартав рамках Парижской валютной системы.
Золотой паритет.
Золотые точки.
Регулирующий механизм золотомонетного
стандарта. Генуэзская валютная система.
Золотодевизныйи золотослитковыйстандарты.

Основные принципы Бреттон-Вудской
валютной системы.
Создание Международного валютного
фонда (МВФ)и Международного банка реконструкции
и развития (МБРР).
Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной
системы. Современный этап развития
мировой валютной системы.

Ямайская
валютная система.
Демонетизация золота.

12.1.

Сущность,
функции и элементы мировой валютной
системы

Международная
торговля товарамии услугами,
международное научно-техническое и
производственное сотрудничество,
международная миграция капиталаведут к возникновению взаимных денежных
требований и обязательств субъектов
различных стран. Совокупность денежных
отношений, определяющих платежно-расчетные
операции между национальными хозяйствами,
называетсявалютными
отношениями.

Обратите внимание

Чтобы
регулировать возникшие валютные
отношения между странами, необходима
валютная система. Валютная
система
— совокупность денежно-кредитных
отношений на базе интернационализации
хозяйственной жизни и развития мирового
рынка, закрепленная в международных
договорных и государственно-правовых
нормах.

По
мере интернационализациихозяйственных связей формируются
национальная, региональнаяи мироваявалютные системы.

Первой
возникла национальная
валютная система
— форма организации валютных отношений
страны, сложившаяся исторически и
закрепленная национальным законодательством,
а также обычаями международного права.
Национальная валютная система является
составной частью внутренней денежной
системы и определяется характерными
чертами последней, но она относительно
самостоятельна и выходит за национальные
рамки.

Функции
национальной валютной системы:

• формирование и использование валютных ресурсов;
• обеспечение внешнеэкономических связей страны;
• обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Мировая
и региональная валютные системы носят
международный характер и обслуживают
взаимный обмен результатами деятельности
субъектов национальных экономик.

Региональная
валютная система
— форма организации валютных отношений
государств определенного региона,
закрепленная в межгосударственных
соглашениях и в создании межгосударственных
финансово-кредитных институтов. Наиболее
яркий пример — Европейская валютная
система.

Мировая
валютная система (МВС)
— глобальная форма организации валютных
отношений в рамках мирового хозяйства,
закрепленная многосторонними
межгосударственными соглашениями и
регулируемая международными
валютно-кредитными и финансовыми
организациями.

МВС
включает,
с одной стороны, валютные отношения, с
другой, — валютный механизм.

Валютные
отношения
— это повседневные связи, в которые
вступают частные лица, фирмы, банкина валютноми денежномрынках для осуществления международных
расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютный
механизм
— правовые нормы и представляющие их
инструменты как на национальном, так и
на международном уровнях.

В
качестве основных функций
мировой валютной системы
можно выделить:

• опосредование международных экономических связей;
• обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
• обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;
• регламентацию и координацию режимов национальных валютных систем;
• унификацию и стандартизацию принципов валютных отношений.

Современная
МВС не выступает как нечто обособленное,
а формируется исходя из взаимосвязи и
взаимодействия национальных и
международных валютных систем. С ростом
интернационализации хозяйственной
жизни грани между этими валютными
системами постепенно стираются.

Сбой
отдельной национальной валютной системы
может оказать негативное воздействие
на региональные и мировую валютные
системы. Национальные и международные
валютные системы состоят из целого ряда
схожих элементов.

Однако различные
задачи, функции и условия деятельности
данных систем накладывают на их элементы
определенную специфику (табл. 12.1).

Таблица
12.1

Основные
элементы национальной и мировой валютных
систем

Национальная валютная система
Мировая валютная система

Национальная валютная единица
Резервные валюты и международные счетные валютные единицы

Условия конвертируемости национальной валюты
Условия взаимной конвертируемости валют

Паритет национальной валюты
Унифицированный режим валютных паритетов

Режим валютного курса
Регламентация режимов валютных курсов

Валютные ограничения
Межгосударственное регулирование валютных ограничений

Регулирование использования международных кредитных средств обращения
Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности

Регулирование внешнеэкономических расчетов, режим национального валютного и золотого рынка
Унификация форм международных расчетов, режим мировых валютных рынков и рынков золота

Состав и структура ликвидности страны
Унификация использования международных кредитных средств обращения

Национальные государственные органы, регулирующие валютные отношения страны
Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

12.2.

Этапы
эволюции мировой валютной системы

В
своем развитии МВСпрошла несколько этапов. Каждый этап
отличается основными принципами
функционирования системы, но имеет
определенную преемственность по
отношению к предыдущему.

Выделяют
следующие этапы
эволюции МВС:

Парижская валютная система(с 1867 г. по 20-е гг. XX в.).

Генуэзская валютная система(с 1922 г. по 30-е гг.).

Бреттон-Вудская валютная система(с 1944 г. по 1976 г.).

Ямайская валютная система(с 1976 по 1978 гг. по настоящее время).

Парижская
валютная система
в форме золотомонетного
стандарта
сложилась стихийно в результате
промышленной революции XIX в. и
расширения международной торговли.
В этот период национальная валютная
система и МВС были тождественны, и только
золотовыполняло функцию мировых денег, попадая
на мировой рынок, где платежи принимались
по его весу.

Основные
принципы золотомонетного стандарта.

Юридической основой валютной системы служило Парижское межгосударственное соглашение 1867 г. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.

Каждая валюта имела золотое содержание (в России — с 1895 г.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.

Находящиеся в обращении банкнотыэмиссионных банковсвободно обменивались на золотые монеты. Обмен производился на базе ихзолотых паритетов — весовых количеств содержащегося в них чистого золота.

Свободное передвижение золота между странами обеспечивало относительную устойчивость валютных курсов.

Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек (+/– 1% фиксированного валютного курса). Это объяснялось расходами на транспортировку и хранение золота.

Если
рыночный курс национальной валютыпадал ниже паритета, основанного на
золотом содержании валют, то должникипредпочитали расплачиваться по
международным обязательствам золотом,
а не иностранными валютами.

Действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

Страны с дефицитным платежным балансомпроводили дефляционную политику, ограничивая денежную массу в обращении при отливе золота за границу.

В течение почти 100 лет до Первой мировой войны только долларСША и австрийский талербыли девальвированы; золотое содержание фунта стерлингови французского франкабыло неизменным в 1815—1914 гг.

Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобританияпокрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.

Международные расчеты осуществлялись в основном с помощью траттов (переводной вексель), выписанных преимущественно в английской валюте. Золотоиздавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны.

С конца XIX в. отчетливо проявилась тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе и в официальных резервах. Кредитные деньгивытесняли золото.

Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах(1825 г., 1836—1839 гг., 1847 г., 1857 г. и др.).

Постепенно
золотой стандарт (в золотомонетной
форме) изжил себя, т.к. не соответствовал
масштабам интернационализациихозяйственных связей и условиям
регулируемой рыночной экономики. Первая
Мировая война ознаменовалась кризисоммировой валютной системы.

Для
финансирования военных затрат (208 млрд.
золотых долларов) наряду с налогами,
займами,
инфляциейиспользовалось золотокак мировые деньги.
Были введены валютные ограничения.
Валютный курсстал принудительным и нереальным.
Центральные банкистран прекратили размен банкнотна золото и увеличили их эмиссиюдля покрытия военных расходов.

К
1920 г. курс фунта стерлинговпо отношению к долларуСША упал на треть, а французского франкаи итальянской лирына 2/3.

Перерастание
капитализма свободной конкуренции в
монополистический привело к тому, что
золотомонетный стандарт перестал
соответствовать масштабам хозяйственных
связей, тормозил регулирование экономики,
денежной, валютной систем в интересах
монополий и государства.

В начале века
выросла экономическая мощь СШАи Франции,
что подорвало позиции Великобританиив мировой валютной системе. Во время
Первой мировой войны размен банкнот на
золото в капиталистических странах,
кроме США, был приостановлен, и золотой
стандарт распался. Золото изымалось из
внутреннего обращения и заменялось
банкнотами, неразменными на золото.

В
международном платежном обороте было
запрещено свободное движение золота
между странами.

Важно

Окончание
Первой Мировой войны и восстановление
внешнеэкономических связейстран привели к необходимости разработки
новых принципов мировой валютной
системы.
На международной конференции по
экономическим и финансовым вопросамв
Генуев 1922 г.

отмечалось, что имеющиеся запасы золота
капиталистических стран недостаточны
для урегулирования расчетов по внешней
торговле и других операций. Кроме золотаи английского фунта стерлингов,
рекомендовалось использовать так же
долларСША.

Обе валюты, призванные выполнять
роль международного платежного средства,
получили названиедевизных.

Основные
принципы Генуэзской валютной системы
были аналогичны принципам Парижской
валютной системы.
Золотосохраняло роль окончательных мировых
денег,
оставались золотые паритеты.
Однако были внесены и определенные
изменения.

Золотодевизный
стандарт
представлял собой такую форму золотого
стандарта, при которой отдельные
национальные банкноты размениваются
не на золото, а на валюту других стран
(на девизы, размениваемые в свою очередь
на золотые слитки). В данной мировой
валютной системе использовался принцип
свободно плавающих валютных курсов.

В
соответствии с принципами Генуэзской
системы Центральные банкистран-членов должны были поддерживать
возможные значительные отклонения
валютных курсов своих национальных
денежных единиц, используя методы
валютного регулирования (прежде всего,валютные
интервенции
— операции Центрального банка по скупке
и продаже национальной валюты с целью
поддержанная ее курса).

Но
девизная форма золотого стандартапросуществовала недолго. Мировой кризис
1929—1931 гг. полностью разрушил данную
систему. Кризис затронул и девизные
валюты.
В 1931 г. Великобритания была вынуждена
отменить золотой стандарт, а фунт
стерлингов девальвировала.

В 1933 г. в США размен банкнотна золотобыл прекращен, а вывоз золота за границу
— запрещен, доллар девальвирован на
41%.

Отмена золотого стандарта привела
к тому, что стало осуществляться валютное
обращение неразменных на золото денежных
знаков, то есть кредитных денег.

Середина
и конец 30-х гг. были нестабильны для
мировой валютной системы — многие
страны девальвировали свои валюты.
Кризисные потрясения в валютной сфере
в период валютной депрессии1929—1933 гг. наглядно показали, что
мировая валютная система нуждается в
реформировании.

С
1944 г. наступает третий
этап эволюции мировой валютной системы.

На валютно-финансовой конференции ООНв Бреттон-Вудсе(США)
был принят золотодевизный стандарт,
основанный на золоте и двух девизных
валютах — доллареСША и английском фунте стерлингов.

Данный стандарт относился только к
международной валютной системе,
внутренняя денежная система функционировала
на базе неразменных кредитных денег.

Основные
принципы Бреттон-Вудской валютной
системы.

Золотосохранило функцию мировых денег. Одновременно использовались резервные валюты— доллар США, английский фунт стерлингов.

Чтобы закрепить за долларом статус главной резервной валюты, Казначейство США продолжало разменивать его на золото иностранным Центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 доллара за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г).

Каждая национальная денежная единица имела валютный паритетв золоте и долларах.

Созданы органы международного валютного регулирования — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

МВФ предоставлял кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществлял контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивал валютное сотрудничество стран.

Под давлением СШАутвердилсядолларовый стандарт — мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар— единственная валюта, частично конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенциии резервных активов.

Таким образом, США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента — Великобританию. Фунт стерлингов, хотя за ним в силу исторической традиции также была закреплена роль резервной валюты, стал крайне нестабильным.

США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса.

Установлен режим фиксированных валютных паритетови курсов: курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (±1% по Уставу МВФ и ±0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют ЦБ были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах. Девальвациясвыше 10% допускалась лишь с разрешения МВФ.

При нарушении платежных балансов разрешалось урегулировать их золотом.

В
послевоенный период, когда формировались
принципы Бреттон-Вудской валютной
системы, Великобритания не имела
достаточных золотых запасов, чтобы фунт
стерлингов мог обмениваться в золото,
и практически отказалась от его функции
девизной валюты.

Таким
образом, Бреттон-Вудская валютная
системапоставила доллар в привилегированное
положение, что давало экономические и
политические преимущества США.
На практике долларпочти монопольно опосредовал внешнеторговые
расчеты.

США имели право погашать дефицит
платежного балансаза счет собственной национальной валюты.

Совет

В то же время любая другая страна при
дефиците платежного баланса должна
была расходовать золотые резервы,
урезать внутреннее потребление,
увеличивать экспорт.

Золотой стандарт

Золотой стандарт — это монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота.

В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.

Сторонники золотого стандарта отмечают, что его использование делает экономику более стабильной, менее подверженной инфляции, поскольку при золотом стандарте правительство не может печатать (не обеспеченные золотом) деньги по своему усмотрению. Однако дефицит платёжных средств вызывает спад в производстве из-за кризиса ликвидности.

Формы золотого стандарта: золотые денежные стандарты

Золотомонетный золотой стандарт

Золотомонетный стандарт, который условно называют классическим золотым стандартом, существовал в странах, денежная система которых была основана на золотых монетах, то есть монетах, отчеканенных из золота. При этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах.

Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало свободный обмен бумажных денег на золото любому владельцу бумажных денег. Однако, эта денежная система просуществовала лишь до Первой мировой войны.

С началом Первой мировой все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото.

Исключение составили США, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, после чего он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом.

Золотослитковый золотой стандарт

Золотослитковый стандарт — это золотой стандарт, когда доллары еще обменивались на золото, но лишь только в слитках по 12.5 кг, что очень немало.
Попытки Великобритании и Франции вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными.

Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении. В связи с этим было установлено, что бумажные деньги можно обменивать на золото, но только в слитках, минимальный вес которых составлял 12.

5 кг, что соответствовало сумме в 1700 фунтов стерлингов (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены.

Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги всё-таки были обеспечены золотом.

Золотовалютный (золотодевизный) золотой стандарт

Золотовалютный стандарт, называемый иногда золотодевизным, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны.

Золотовалютный стандарт, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе.

В соответствии с международными соглашениями, США брали на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию.

Запасы золота, накопленные США, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом.

Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков.

Это было то время, когда в Америке (да и не только) говорили: «Dollar is as good as gold (доллар так же хорош, как и золото)».

Эпоха золотовалютного стандарта закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — огромное количество долларов, выпущенных ФРС США, которые не были обеспечены золотом.

Золотой стандарт: суть, условия, развитие. Система золотого стандарта :

Всем, кто интересуется развитием мировой экономики, необходимо разбираться в исторических предпосылках, которые привели к нынешнему положению. Чтобы понимать причины возникших кризисов, потрясших не одно государство, нужно искать причины в прошлом. Одним из важнейших принципов современной экономики стал золотой стандарт.

Что это такое?

Система золотого стандарта является международной валютной системой, которая основана на официально закрепленном золотом содержании каждой отдельной единицы национальной валюты.

Центральные банки государств обязаны совершать сделки купли-продажи национальной валюты в обмен на этот металл. То есть, по сути, речь идет о фиксированном курсе национальных денежных единиц, который был установлен по отношению к нему.

Условия золотого стандарта предполагали, что любой человек может в любое время обменять банкноту на соответствующее количество драгоценного металла.

Обратите внимание

Например, банкнота номиналом в 20 долларов США в 1928 году была эквивалента одной тройской унции золота (31,1 грамма).

Благодаря введению подобного стандарта национальная денежная единица могла быть свободно конвертирована в ценный металл внутри страны. Государство также могло регулировать валютный курс благодаря притоку или оттоку драгметалла, не ограничивая его экспорт или импорт. Такой подход делал национальные валюты очень устойчивыми.

Суть золотого стандарта довольно проста, но при этом помогла решить многие экономические задачи того времени. К сожалению, современные реалии потребовали изменений, и от этой системы пришлось отказаться.

История возникновения

Век его существования был недолог, но он кардинальным образом изменил мировую денежную систему. Первой страной, внедрившей золотой стандарт, стала Великобритания. Это произошло в XIX веке. Развитие золотого стандарта в мире приобрело лавинообразный характер.

США, Германия, Бельгия, Франция и остальные страны приняли этот экономический принцип на вооружение. Стабильность и развитие экономики обеспечил на тот момент именно золотой стандарт. Ввел его в России известный реформатор, министр финансов Сергей Витте.

В 1898 царская Россия разрешила продавать и покупать золотые монеты.

Когда отменили золотой стандарт

Историки и экономики говорят о двух этапах реализации золотого стандарта – с 1880 по 1914 год, то есть до начала Первой мировой войны, и с 1925 по 1934 год. Первый этап характеризуется довольно небольшими по объему государственными бюджетами, низкой инфляцией, более-менее едиными экономическими циклами.

Лондон на тот момент был центром финансовой жизни и регулировал многие направления. Каждое государство имело в распоряжении достаточный запас золота для функционирования системы.

Но в то время уже появились первые проблемы: чеканка монет не успевала за темпами экономического роста и не могла в полной мере обеспечить растущие потребности.

Первая мировая война и присущий любым боевым действиям экономический хаос положили конец первому этапу существования золотого стандарта. В середине 20-х годов прошлого века Великобритания всячески старалась восстановить его существование, но тут вмешался масштабный экономический кризис – великая депрессия.

Часть стран пыталась стабилизировать положение путем золотодевизной системы. Она означает, что курс национальной валюты привязывается не к золоту, а к другой валюте, которая все же обеспечена этим драгоценным металом. Но напрямую национальная валюта не могла быть обменена на него.

Европейские страны ориентировались на фунт стерлингов.

Однако сама Великобритания в начале 30-х отменила золотой стандарт, который когда-то первой и ввела. Причиной этому стало то, что многие европейские государства накопили значительный запас фунтов стерлингов и обменивали его в Лондоне на драгоценный металл. Таким образом золотой запас страны начал стремительно сокращаться, что, разумеется, не могло быть встречено с одобрением.

Причины отмены

Много было причин, но основную лепту внесли великие потрясения в виде крупнейшей в истории войны в Европе (на тот момент) и экономический кризис. Золотой стандарт, который прекрасно работал в стабильных обстоятельствах с прогнозируемым развитием, стал помехой в смутные времена.

Высокая послевоенная инфляция оказала решающее влияние на решение многих лидеров государств. Итогом была отмена жесткой привязки национальных валют к золоту.

Преимущества

Одним из главных преимуществ, разумеется, является обеспечение стабильности валютных курсов. Страны, которые ввели эту систему, давали стимул развития международной торговли, объемы которой постоянно росли.

Обменные курсы легко прогнозировались, а это давало уверенность в прочности торговых взаимоотношений и возможности выполнить взятые на себя обязательства.

Также дефициты балансов практически автоматически ликвидировались за счет свободного ввоза или вывоза золота за пределы страны.

Недостатки

Не существует такой финансовой системы, которая не имела бы своих недостатков.

Это касается и золотого стандарта, который, к сожалению, ограничивал максимальные возможности роста экономики объемами запасов этого металла у государства.

Также существует опасность существенного истощения подобных стратегических запасов в случае, если спрос на иностранную валюту превышал предложение. Это делало государства потенциально уязвимыми.

Бреттон-Вудское соглашение

После Второй мировой войны пришло понимание, что необходимая новая экономическая модель для разрушенных боевыми действиями государств и их экономик. За год до окончания войны в небольшом американском городке Бреттон-Вудсе состоялась крупная международная конференция, в которой приняли участие 44 государства, включая СССР.

На ней были определены основные черты будущей экономической системы. Никто не предполагал возвращать классический золотой стандарт. Экономика многих европейских стран была опустошена и не смогла бы выдержать обеспечение национальных валют твердым металлом. Но тем не менее принципы сохранились.

Теперь национальные валюты привязывались не непосредственно к золоту, а к тем валютам, которые были им обеспечены. К концу войны только две страны могли предложить свои валюты в качестве отправных точек – Великобритания и США. Однако роль Великобритании пошатнул серьезный кризис, разразившийся в стране в 1947 году.

С тех пор эту функцию выполняет американский доллар.

Развитие и крах золотовалютной системы

Несмотря на блестящие перспективы, золотой стандарт утратил свое исходное значение. В рамках соглашений, достигнутых в Бреттон-Вудсе, именно доллар заменил собой золото и стал играть роль мировой резервной валюты. Однако были введены некоторые ограничения.

Например, национальные валюты стран приравнивались к доллару по определенному курсу, а колебания курса должны были оставаться в рамках 1%. США при этом брали на себя обязательства обменивать доллары на золото без каких-либо ограничений. Такая система получила название золотодевизной.

Она сложнее изначального золотого стандарта, но экономические и политические реалии требовали новых решений.

Перспективы стандарта в мировой экономике

Золотой стандарт имел огромное значение для развития экономик отдельных стран, а также для понимания взаимозависимости государств от общих тенденций мировой экономики, от которых нельзя отгородиться.

Именно первые принципы сделали возможным появление новой экономической модели регулирования национальных валют. Кстати, именно во время Бреттон-Вудской конференции было решено создать Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Последний часто называют Всемирным банком, что говорит о его роли и влиянии на происходящие процессы.

Бреттон-Вудская система существовала до середины 60-х годов, когда пришло понимание необходимости очередных реформ в связи с изменившимися обстоятельствами.

Важно

В середине 70-х годов состоялась Ямайская конференция, результаты которой действуют и по сей день. Именно она окончательно отменила золотое обеспечение национальных валют, а также упразднила официально установленную цену на золото, которое стало обычным товаром. Цена на него регулировались обычными рыночными принципами спроса и предложения.

Время от времени появляются разговоры политиков и экономистов о необходимости возврата к золотому стандарту, но пока современные экономические реалии не позволяют претворить эти планы в жизнь.